El fabricante de bolsos de lujo y los vestidos de Miu Miu, que se había esperado originalmente para recaudar hasta US $ 2,6 mil millones, precio de su oferta pública inicial (IPO) en HK $ 39,50 por acción, tres fuentes con conocimiento directo del acuerdo , dijo el viernes.
Los gestores de fondos, dijo que mientras que los inversores de lujo están acostumbrados a pagar más por marcas de gama alta discrecionalidad, Prada tuvo que adaptar su ambición inicial debido a la volatilidad del mercado.
Un pobre Hong Kong debut en el equipaje de la marca Samsonite Internacional ( 1910.HK ) el jueves auguraba mal por ofrecer Prada, el más grande en la bolsa de lo que va del año.
"La demanda de lujo es muy explica por sí mismo, y que tiene mucho sentido para las empresas como Samsonite y Prada a la lista en Hong Kong, pero estamos hablando de un mercado bastante volátil", dijo Selina Sia, jefe de investigación del consumidor en activos Mirae .
Prada había establecido un precio indicativo de HK $ 36,5 a HK $ 48 por acción, antes de reducir a entre 39,50 dólares de Hong Kong y HK $ 42,25 por acción el jueves.
En la parte superior de su rango de distribución original, Prada cambiaría menos 27 veces proyectada 2011 los ingresos , muy superiores a un promedio de 20,4 veces para los minoristas de lujo, como LVMH (LVMH.PA ) y Hermes International SCA ( HRMS.PA ), de acuerdo con Phillip previsiones de valores ".
En las orientaciones revisadas Prada se negocian con un P / E de 22,8 a 24.4 veces, más en línea con sus rivales globales.
Prada y los accionistas de Prada Holding BV e Intesa Sanpaolo ( ISP.MI ) vendió 423,3 millones de acciones en la oferta, el aumento HK $ 16,72 mil millones ($ 2140 millones), dijeron las fuentes.
La salida a bolsa valorada Prada en alrededor de $ 13 millones, en comparación con la capitalización de mercado de casi $ 80 mil millones de LVMH, $ 28,5 mil millones de Hermes y $ 21 millones para PPR SA ( PRTP.PA ).
DE LUJO fuerte demanda
Prada, creado en 1913 por Mario Prada como un negocio de venta de bolsos de cuero, baúles y los cubiertos a la élite europea, se ha convertido en un imperio de la moda mundial, con 319 tiendas operadas directamente, un tercio de los que están en Asia Pacífico.
La decisión de los minoristas, tales como Prada a la lista en Hong Kong es parte de una tendencia a aumentar la conciencia de marca en China, .
Como parte de la comercialización de su oferta, Prada organizó un desfile de moda para los gestores de fondos superior, que se disputaban el espacio en el prestigioso Hotel Grand Hyatt de Hong Kong para ver las creaciones de Miuccia Prada y escuchar acerca de la creciente demanda de China de productos de lujo.
El consumo de China de productos de lujo se prevé que crezca un 18 por ciento anualmente a cerca de $ 27.5 mil millones para el año 2015, de alrededor de $ 12,2 mil millones en 2010, según la consultora McKinsey.
Sin embargo, algunos inversionistas estaban preocupados de que el crecimiento de Prada objetivos - se espera que las ventas aumentan más del 20 por ciento en los próximos tres años, si el mundial de la economía continúa mejorando - eran demasiado ambiciosos.
"Prada es una marca muy fuerte, pero tiene una agresiva estrategia de crecimiento que parece más difícil de lograr en el actual entorno económico", dijo Scilla Huang Sun, que dirige un fondo de lujo para la gestión de activos suizos y mundiales.
A pesar de volatilidad de los mercados lanzando una nube sobre oferta de Prada, fue sin embargo, casi tres veces la oferta en el precio de lista, dijo una fuente.
La incertidumbre del mercado, que también ha afectado a los nuevos en Europa este año, con más de 15 ofertas de tira y las que realizan poco después de su salidas a bolsa, se espera que continúe afectando a las ofertas en Hong Kong en el corto plazo.
"El mercado está pasando por una fase muy difícil", dijo Philippe Espinasse, un ex banquero de inversión de Nomura y UBS en Hong Kong y autor de "Salida a Bolsa:. Una Guía Global"
El referencial Hang Seng Índice . HSI ha disminuido en 11 de los últimos 12 sesiones, perdiendo un 7,6 por ciento, y las existencias mundiales. MIWD00000PUS tocó un mínimo de tres meses el jueves, con un peso en la demanda de los inversores para las nuevas emisiones.
De la OPI más grande en Asia este año, sólo MGM China ( 2282.HK ) ha publicado una ganancia del primer día.
Lista de Prada fue organizada por Goldman Sachs ( GS.N ), (Credit Agricole CAGR.PA ) de corretaje CLSA y los bancos italianos UniCredit SpA ( CRDI.MI ) y Banca Intesa Sanpaolo IMI de la unidad, los cuales son representados en el consejo de Prada.
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